A rendes és az elsőbbségi részvények közötti különbség: típusok, összehasonlító jellemzők

A cikkben megvizsgáljuk, mi a különbség a törzsrészvények és az előnyben részesített részvények között. részvények, az utóbbi olyan pénzügyi eszköz, amely a törzsrészvények és a kötvények között helyezkedik el. Ha pedig az osztalékot rendszeresen fizetik, akkor az ilyen elemek kissé hasonlítanak a változó kuponnal rendelkező papírra. És ha nem fizetik meg őket, akkor a törzsrészvényekhez hasonlíthatók.

Mit kell tudni a promóciókról?

Az értékpapírok vásárlása feltételezi, hogy a befektető nem csak egy részvényt vásárol, hanem egy részesedést a vállalat üzleti tevékenységében. Sokan használják a Megafon és a Beeline mobilszolgáltatók által nyújtott szolgáltatásokat, vagy tankolnak egy Lukoil benzinkútnál, élelmiszert vásárolnak a Magnitnél. Miért nem kaphatják meg a befektetők a nagy szervezetek nyereségének egy bizonyos részét, amelyben maguk is fogyasztóként járnak el? Ezenkívül meglehetősen egyszerű ezt megtenni, mivel a Társaság értékpapírjainak megszerzésével a befektetőknek joguk van bizonyos osztalékok felhasználására.

el lehet képzelni, hogy a pénzeszközök egy részét, amelyet egy személy mobiltelefonon, benzinen vagy élelmiszereken való beszélgetésre költött, osztalékként visszaküldik neki, amelyet a szervezet profitból fizet. Így egy részvény megvásárlásával az emberek részesedést vásárolnak a társaságban, és minden joguk megvan arra, hogy a tevékenysége során keletkező nyereség egy részét megkapják.

Ma hazánkban az AvtoVAZ, a LUKOIL, a Rostelecom, a Sberbank, a Surgutneftegaz, a Tatneft társaságok preferált részvényeit naponta kereskedik a tőzsdén. . Ezután nézzük meg, hogy ezek a pénzügyi eszközök általában, mi a különbség a törzsrészvények és az elsőbbségi részvények között, és mit adnak a birtokos számára.

A fő különbségek

A részvények lehetnek szokásosak és előnyösek, a két típus közötti különbség nyilvánvaló:

• A törzsrészvények lehetőséget adnak arra, hogy bizonyos részesedéssel rendelkezzenek a társaságban, az osztalékhoz való joggal együtt, valamint a részvényesek közgyűlésén való szavazás lehetőségét. A törzsrészvény birtoklásának sajátosságai az, hogy az osztalék kifizetése nem garantált.
• De az előnyben részesített részvények, a törzsrészvényekkel ellentétben, kedvezményes jogot biztosítanak a tulajdonosnak az osztalék fogadására, de az ülésen nem lehet szavazni. Abban az esetben, ha a társaság úgy dönt, hogy jövedelmet fizet az üzletből, az elsőbbségi részvények tulajdonosai először is megkapják.
• Általában az ilyen értékpapírok tulajdonosai is szavazati joggal rendelkeznek, de csak bizonyos esetekben alkalmazható. Például, ha egy szervezetnek vesztesége van, de nincs osztalék. Ilyen helyzetben az előnyben részesített részvénytípusú befektetőknek joguk van befolyásolni a társaság vezetését a negatív helyzet kijavítása érdekében.

Mi más a különbség a törzsrészvények és az előnyben részesített részvények között? részvények ha egy társaság hosszú ideje veszteséges és csődbe kerül, az előnyben részesített értékpapírok tulajdonosának elsőbbségi joga van a felszámolt társaság vagyonának egy részének megszerzésére.

Olyan helyzetekben, amikor a vállalatok következetesen nyereséggel és osztalékfizetéssel rendelkeznek, az előnyben részesített részvények, a szokásosaktól eltérően, hasonlóak a változó kuponokkal rendelkező kötvényekhez. A kifizetések százalékos aránya közvetlenül függ a jövőbeni nyereségtől. Érdemes hangsúlyozni, hogy ennek a papírnak nem lesz névértéke, valamint nincs bizonyos lejárati dátuma.

Továbbra is összehasonlítjuk az elsőbbségi részvényeket, a kötvényeket és a törzsrészvényeket.

Ha nincsenek kifizetések az előnyben részesített értékpapírokra?

Az elsőbbségi részvények megvásárlása egyáltalán nem jelenti az osztalék garantált átvételét. A kifizetéseket a következő két esetben törlik:

• A vállalat profithiánya. Logikus: nincs jövedelem, de nem lehet osztalékot fizetni, mivel azokat a nyereségből fizetik ki, amelyet a szervezet működési tevékenysége során kap. Ez az elsőbbségi részvényekbe történő befektetés fő kockázata, kivéve a vállalat csődjének kockázatát. Az osztalékfizetés bármely jogi aspektusát a társaság alapszabálya szabályozza, amely nyilvánosan elérhető például a kibocsátó honlapján.
• Az osztalékfizetéssel kapcsolatos problémák jelenléte, még akkor is, ha a szervezet nyeresége jelen van. Jogilag megállapítást nyert, hogy egy intézmény a törzsrészvények teljes számának több mint huszonöt százalékát nem bocsáthatja ki, ezért több rendes értékpapír-tulajdonos van. Amikor az igazgatóság és a törzsrészvények tulajdonosai úgy döntenek, hogy nem fizetnek osztalékot, akkor sajnos az előnyben részesített formatulajdonosok sem tudják megkapni őket, ami téves lehet. Elméletileg a fizetés megtagadása több évig is előfordulhat. A fő feladat (ha egy személy következetesen osztalékot akar kapni) az, hogy olyan intézményekbe fektessen be, amelyek történelmileg következetesen fizették őket, és elvben az osztalékfizetésre irányuló stratégiával rendelkeznek.

Ahhoz, hogy megértsük az előnyben részesített és a törzsrészvények közötti különbséget, meg kell tudnunk, hogy milyen típusú pénzügyi eszközök léteznek.

Fajták

Tehát a részvények két típusra oszthatók: rendes és előnyben részesített. Az előbbiek lehetővé teszik az egyének számára, hogy szavazzanak az ülésen, az előnyben részesítettek pedig fix osztalékot biztosítanak. Sokan érdekli, hogy milyen típusú rendes és előnyben részesített részvények vannak.

Az elsőbbségi részvények típusai

A következő típusú értékpapírok is léteznek:

• Nem kumulatív. Szerintük abban az esetben, ha a folyó évre nem fizetnek osztalékot, felhalmozódásuk nem történik meg, és ezeknek a részvényeknek a tulajdonosai nem számíthatnak osztalékra a következő években.
• Nem konvertálható nézet. Nem lehet egyszerűvé változtatni.
• A részvétel egy részével. A részvények jogot adnak az értékpapírok tulajdonosainak, hogy további osztalékot kapjanak.

a már előírt törzsrészvények típusaira

A törzsrészvényeket az ilyen jellemzőktől függően különböztetjük meg:

• Szavazási módszerrel.
• Az osztalékfizetés jellege szerint.

A szavazási rendszertől függően a következő típusú törzsrészvényeket különböztetjük meg:

• Az alárendelt törzsrészvények kevesebb szavazatot adnak, mint a névértéken azonos értékpapírok.
• Polifonikus. Nagyobb számú szavazatot biztosítanak az azonos címletű részvényekhez képest.

Az osztalékfizetések jellegétől függően lehetnek ilyen típusú rendes értékpapírok:

• Standard részvények nem fix osztalékkal.
• Értékpapírok, amelyekért rendszeres rögzített pénzeszközöket fizetnek a vállalat éves munkájának eredményei alapján.
• Törzsrészvények halasztott fizetésekkel (a pénzt egy bizonyos időpont után vagy a Társaság meghatározott nyereségének elérésekor fizetik ki).

Összehasonlító jellemzők

A rendes és az elsőbbségi részvények közötti különbség meghatározásának részeként érdemes kiemelni a következő szempontokat:

• Abban az esetben, ha az osztalékot nem fizetik ki, akkor az elsőbbségi részvények szavazati jogot adhatnak.
• Ha módosítani kell az alapszabályt, vagy egy szervezet átszervezéséről vagy felszámolásáról van szó, a választást minden típusú részvénytulajdonos választhatja.
• Abban az esetben, ha sok rendes értékpapír van, a befektető bónuszjogokat kap.
• Ha stabil jövedelemre van szükség, az előnyben részesített típus jövedelmezőbb, mint a szokásos, de csak akkor, ha több évig vásárolja meg őket.

A törzsrészvények ára elsősorban a tőzsdei elvek szerint alakul. Az előnyben részesítettek költségeit általában a helyi irányítási döntés szintjén veszik figyelembe. Általánosságban elmondható, hogy az első típusú értékpapírok jövedelmezőbb befektetés lehetnek, ha a vállalat tőkésítése a tőzsdén növekszik.

Ezeket általában megbízható befektetéseknek tekintik. Fontos árnyalat, hogy az Orosz Föderáció jogszabályai szerint az intézménynek nincs joga előnyben részesített értékpapírok elhelyezésére, ha névértékük kisebb, mint a szokásos típusra megállapított érték.

Az előnyben részesített értékpapírok teljes részesedése országunk szervezeteinek alaptőkéjében semmiképpen sem haladhatja meg a huszonöt százalékot. A szokásos típus esetében az ilyen korlátozásokat a törvény nem állapítja meg.

A társaság mely részvényeit vásárolja meg-rendes vagy előnyben részesített?

Mely készleteket érdemes megvenni?

Ha egy személy nem tervezi befolyásolni a szervezet tevékenységét, de stabil osztalékhozamra van szükség, akkor előnyben részesített részvényeket kell választani. Az a tény, hogy fizetésük stabilabb és kiszámíthatóbb. Maguk az értékpapírok valamivel olcsóbbak, mint a törzsrészvények. Ezen felül, az ár a piacon erősödhet. Feltéve, hogy több évig vásárolják őket, valószínűleg a legjobb megoldás. Mi más a rendes és az elsőbbségi részvények összehasonlító jellemzője?

Előnyben részesített részvények előnye

Az ilyen értékpapíroknak számos előnye van befektetőknek abban az esetben, ha összehasonlítják őket a szokásosakkal:

• Először is, az előnyben részesített részvények tulajdonosa szinte mindig garantál egy bizonyos hozamot. Fix nyereséget halmoznak fel rájuk, ellentétben ugyanazokkal a szokásosakkal, amelyek osztalékai közvetlenül függenek a részvénytársaság jövedelmétől. A pénzt azonban nem fizetik ki, ha a vállalat veszteségeket szenvedett a beszámolási időszak alatt.
• Másodszor, az osztalékfizetéshez szükséges pénzügyi forrásokat prioritásként osztják el a tanácsadó értékpapírok tulajdonosai számára. Ez azt jelenti, hogy az elsőbbségi részvények birtokosának joga van arra is, hogy elsőként a részvénytársaság vagyonának részesedését kapja annak felszámolásakor, mielőtt azt más tulajdonosok között megosztanák.
• A részvényesek az intézmény törvényes dokumentumaiban meghatározott további jogokat szerezhetnek. Például joguk van bizonyos feltételek mellett átalakítani a preferált értékpapírokat rendes értékpapírokká.

Az előnyben részesített értékpapírok hátrányai

Az elsőbbségi részvények birtoklásának vannak hátrányai is. Tehát a kibocsátó az ok magyarázata nélkül visszakövetelheti az értékpapírokat a részvényestől, miközben teljes mértékben megtéríti a kárt kamatokkal. Nagyon gyakran az előnyben részesített részvénytípus nem ad szavazati jogot. Vagyis a tulajdonosától megfosztják a választási jogot, és így megfosztják a lehetőséget, hogy részt vegyenek a részvénytársaság irányításában, és nem hozhatnak fontos döntéseket a Társaság számára.

További hátrány az osztalékok rögzített összege. Gyakran értéküket az ilyen típusú értékpapírok kibocsátásának részeként jelzik, és nem függ a vállalat nyereségének nagyságától, amely az üzleti jövedelmezőség növekedése esetén az e pénzügyi eszközökből származó jövedelem arányos csökkenését vonhatja maga után.

Következtetés

Így egyes vállalatok egyszerre kétféle részvényt bocsátanak ki. Néha a törzsrészvényeket elsőbbségi részvényekké alakítják át. A különbség közöttük az, hogy az első esetben az ügyfél garantált a jog a részvényesi ülésen történő szavazáshoz nincs garancia az osztalékfizetésre, a másodikban pedig éppen ellenkezőleg. Jobb, ha előre megtudja a különbséget a rendes és az előnyben részesített részvények között.