Opciós szerződések... Típusok, fogalmak és jellemzők

A kezdő kereskedőknek különösen nehéz ideje van. Végül is a tőzsde tele van számukra ismeretlen kifejezésekkel. Sok időt és erőfeszítést kell töltenie ahhoz, hogy mindent megértsen és megértse a befektetési tudomány elméletét. Lássuk, milyen opciós szerződések vannak. Ez egy olyan kifejezés, amellyel a tapasztalt kereskedők többször találkoztak. De a kezdők számára érthetetlennek tűnhet.

A koncepció

Az opciós szerződések olyan szerződések, amelyek feltételei egy párt megszerzi a jogot egy eszköz meghatározott áron történő megvásárlására egy meghatározott dátum előtt. Az eladónak ez a joga egy eszköz előre egyeztetett értéken történő megvásárlásának vagy eladásának kötelezettségévé válik. Érdemes megjegyezni, hogy ehhez a vevő opciós prémiumot fizet az eladónak. Ezért a szerződések hasonló neve. By the way, rövidítésként a kereskedők gyakran egyszerűen opcióknak nevezik őket. Fontos tudni.

Fajták

Az opciós szerződések olyan szerződések, amelyek többféle típusúak. Ez az információ hasznos lesz egy kezdő kereskedő számára is.

1. Ha egy opció megadja a jogot, hogy megvásárol egy eszköz, ez az úgynevezett hívás.
2. Ha egy szerződés jogot ad egy eszköz eladására, akkor azt put-nak hívják.

Minden opciónak rögzített lejárati dátuma van, amelyet a lejárati dátum korlátoz. Ettől függően az ázsiai, Az Európai és az amerikai opciós szerződések megkülönböztethetők. Ezt tisztázni kell.

Az ázsiai feljogosítja a tranzakció megkötésére a megállapodás szerinti dátum és az opció lejárati dátuma közötti időszakban. Az Európai lehetővé teszi, hogy egy eszköz megvásárlásával vagy eladásával kapcsolatos tranzakciót hajtson végre, de csak egy bizonyos napon. Az amerikai a leghűségesebb, és lehetőséget ad arra, hogy az opciós szerződés lejárta előtt minden nap megvásárolja a vásárlási jogot. Fontos tudni ezeket a feltételeket a tranzakció megkezdése előtt.

Ezek azonban nem minden típusú ilyen szerződés. Lehetnek szabványosak vagy egzotikusak is. Standard (a második név vanília) jelen vannak a csereprogramokban, és általában illeszkednek az opciók fogalmába. Az egzotikusokat a pénzügyi intézmények adják ki az ügyfelek kéréseinek megfelelően. Ebben a tekintetben az ilyen opciós szerződések feltételei abszolút bármi lehetnek. Ezért kell különösen óvatosan dolgozni velük, gondosan tanulmányozva az összes felsorolt feltételt.

A végrehajtás formája szerint az opciós devizaszerződések két típusra oszthatók.

1. Fizikai szállítással. Ebben az esetben a tulajdonos bizonyos mennyiségű alapvető eszközt kap.
2. Készpénzes elszámolással. Ebben az esetben a tulajdonosnak sikerül némi különbséget elérnie, amelyet az opciós szerződés megkötésének időpontjában az ár és a végrehajtás időpontjában számítanak ki.

Az opció jellemzői

Bármilyen típusú szerződésnek megvannak a maga egyedi különbségei. Az opciós szerződések jellemzői, hogy kockázatbiztosításra használhatók. Bizonyos értelemben az ilyen szerződések hasonlítanak a biztosítási kötvények megvásárlására. Prémiumot is fizetnek, amelyet opciónak hívnak. Ez a díj garantálja a vevő számára, hogy a szerződésben meghatározott árat egy bizonyos időszakra rögzítik.

Minden tranzakcióban van egy másik oldal. Opciós szerződés megkötésekor a befektetők vagy a spekulánsok vállalnak bizonyos kockázatokat, és díjazásban részesülnek. Ez a funkció hasonlít arra az elvre is, amellyel biztosító társaságok működnek. Érdekes, hogy kedvezőtlen a befektető számára vagy egy spekuláns az események fejlesztésében, lehetőség van fordított ügylet lebonyolítására.

Fontos, hogy egy kezdő kereskedő megértse, hogy a befektetők és a spekulánsok pénzügyi felelőssége, akikkel a vevő opciós szerződést köt, potenciálisan korlátlan. Ennek megfelelően bizonyos helyzetekben meghaladhatja az eredetileg befektetett pénzeszközök összegét.

Az opciós szerződések nyitott pozíciói a teljes számot jelentik, garancia alatt ingyenes. Meg kell értenie, hogy minden tranzakcióhoz mindkét fél szükséges. Ez mind az eladó, mind a vevő. A nyitott pozíciók teljes száma, amely naponta változik, lehetővé teszi számunkra, hogy felmérjük a növekedés tendenciáját, vagy fordítva, csökken.

Részvényopciók

Az opciós szerződések típusai. Kizárólag tőzsdén kötik meg őket, teljesen szabványosítottak, és penziós ügylettel zárhatók le. Általános szabály, hogy ezek rövid távú jellegűek. Átlagosan a részvényopciók érvényességi ideje nem haladja meg az egy évet. Ugyanakkor a legtöbb közös lehetőség - három hónapos érvényességi idejű szerződések.

Nem csereopciók

Ezeknek a szerződéseknek a piacát a kereskedő bankok hozzák létre, amelyek egyidejűleg a tranzakció egyik feleként járnak el. Elszámolóház szerepét töltik be azzal a különbséggel, hogy a kockázat elleni garanciák nem vonatkoznak a teljes tranzakciós piacra.

A szakemberek a nem tőzsdei opciós szerződéseket rövid és hosszú távra osztják. Ez utóbbi viszont lehet egyperiódusú vagy többperiódusú.

Az opciós szerződés értéke

Ez a mutató több tényezőtől függ.

1. A szerződés végéig eltelt idő. Minél alacsonyabb az opció ára, annál közelebb van a Befejezés Dátuma.
2. Kockázatmentes kamatlábak.
3. Opció stílus. Mint fentebb megjegyeztük, vannak ázsiai, európai és amerikai.
4. A piaci szereplők egyéni értékelése.

Érdemes megjegyezni, hogy az opciós szerződések költségeit más tényezők is befolyásolják. Ennek eredményeként összességük meghatározza a tranzakció végső értékét.

A lehetőségek előnyei

Számos oka van annak, hogy a kereskedők gyakran előnyben részesítik az ilyen típusú szerződéseket.

1. Magas jövedelmezőség. A tranzakcióból az opció feltételei szerint nyerhető potenciális nyereség meghaladja a Vevő által fizetett prémium összegét.
2. A minimális kockázat, amely a vevő részéről a prémium díj elvesztésére csökken. Ugyanakkor cserébe megkapja a lehetőséget, hogy szinte korlátlan nyereséget nyerjen.
3. A stratégia kiválasztásának képessége. A Vevőnek meglehetősen széles választéka van. Például senki sem tiltja meg, hogy különböző szerződéseket kombináljon, párhuzamosan végezzen műveleteket több opciós piacon stb. e.

Határidős és opciós szerződések

Mindkét fogalom, így vagy úgy, jelen van a tőzsdén, ezért nemcsak a tapasztalt, hanem a kezdő kereskedőknek is ismerniük kell őket.

Már tudja, milyen lehetőségek vannak. Ideje megismerni a jövőt.

Ez a kifejezés elrejti az adásvételi megállapodásokat, amelyek tárgya egy eszköz bizonyos összege. Az ügylet sajátossága, hogy a megállapodás szerinti időpontban a felek által a megállapodás aláírásakor elfogadott áron kell megtörténnie.

A határidős szerződésben két fél van, nevezetesen az eladó és a vevő. A feltételeknek megfelelően ez utóbbi viseli az eszköz megszerzésével kapcsolatos kötelezettséget. Az eladó éppen ellenkezőleg, köteles eladni az ügylet tárgyát. Ennek megfelelően a határidős szerződés megkötése után mindkét félnek kölcsönös kötelezettségei vannak.

Érdemes megjegyezni, hogy egy ilyen tranzakciónak van néhány fontos jellemzője. A megadott határidő lejártáig mind az eladónak, mind a Vevőnek teljes joga van a vállalt kötelezettségek törlésére. Ez kétféleképpen lehetséges. Az első esetben a határidős ügyletek megvásárlása után eladható. A második, éppen ellenkezőleg, a szerződés eladása után megvásárolható.

Általánosságban elmondható, hogy a határidős kereskedés a befektetési folyamat egyik fajtája, amely lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy spekuláljanak a folyamatosan változó idézetek körülményei között.

Milyen eszközök lehetnek tárgyak a határidős ügyletekben? Soroljuk fel a legfontosabbakat:

• olaj;
• arany;
• acél;
• fa;
• vetőmag;
• pénznem stb. e.

A kereskedők minden nap hihetetlen számú határidős ügyletet hajtanak végre, amelyek tárgya a fent említett áruk. A legtöbb esetben azonban ezek a tranzakciók spekulatív célokra készülnek. Ez azt jelenti, hogy a kereskedők olcsóbban vásárolnak eszközöket, majd magasabb áron adják el őket. Rendkívül ritka, hogy a határidős ügyletek vásárlásának végső célja a meghatározott eszköz megszerzéséhez vagy biztosításához kapcsolódik.

Különbségek

. Lássuk, hogyan különböznek a fent említett szerződések a korábban említett lehetőségektől.

A két fogalom közötti különbség meglehetősen jelentős. A határidős szerződés kötelezi a vevőt egy eszköz megvásárlására. Az opció éppen ellenkezőleg, csak ezt a jogot biztosítja, a Vevő nem köteles megvásárolni. Ezt a tranzakciót kizárólag önként teszi. Az opciós szerződés azonban kötelezettséget ró a vevőre a potenciális eladó javára fizetendő díj megfizetésével kapcsolatban, amelynek köszönhetően az ügylet jövedelmezővé válik számára.

Az opciók és a határidős ügyletek összehasonlítása helytelen lesz a másikkal szemben. Mindkét szerződés párhuzamosan használható, így a legmagasabb nyereséget saját befektetési tevékenységükből nyerheti. Egy kezdő kereskedőnek tudnia kell erről.