Kötvényhozam: számítási képlet

Sok kezdő befektető kíváncsi arra, hogyan lehet kiszámítani a kötvény hozamát a képlet segítségével. Ez a téma külön említést érdemel, mivel az értékpapírok mind fix, mind dinamikus jövedelmet hozhatnak, ami számos tényezőtől függ. Ebben a cikkben arról fogunk beszélni, hogy egy kezdő befektető számára hogyan lesz a legegyszerűbb pénzt keresni kötvényeken.

Mi a kötés?

Mielőtt kitalálná, hogyan számítják ki a kötvény hozamát a képlet segítségével, erősen ajánlott megismerkedni azzal, hogy mi ez a biztonság. Sok befektető nagyon gyakran összekeveri azt egy részvényekkel, de alapvető különbségük az, hogy a kötvények fix jövedelmet adnak, amelyet a befektetőnek fizetnek. Részvények vásárlásával egy személy állítólag disznót vásárol egy piszkában, és komolyan kockáztatja pénzeszközeit, mert a Társaság, amelybe pénzt fektetett, bármikor csődbe mehet, és a részvények leértékelődhetnek.

Tehát a kötvény olyan értékpapír, amely igazolja a hitelező (befektető) kapcsolatát a hitelfelvevővel jogi személy (kibocsátó)formájában. Meg kell érteni ,hogy a kötvény nemcsak garanciát nyújt a befektető által a vállalkozásba fektetett pénzeszközök kifizetésére, hanem további kamatot is nyújt, amelyeket kuponoknak neveznek (ha természetesen kuponkötvényekről beszélünk). A Társaság megállapított politikájától függően a kuponok havonta, negyedévente vagy akár évente egyszer fizethetők.

A jövedelemkifizetések módszerei

A kezdő befektetőnek meg kell értenie, hogy a kötvényhozam képlete nem minden esetben azonos, mivel vannak különböző módszerek fizetés alapok hitelfelvevők által. Az alábbi lista csak a legfontosabbakat mutatja:

1. A rögzített kamatfizetés a leggyakoribb lehetőség.
2. Lépésenkénti kamatláb - a kamatláb idővel jelentősen növekszik.
3. Változó kamatjövedelem – a százalék évszakról évszakra változik.
4. A névérték indexálása – a kötvény értékének kifizetése.
5. Diszkontált kötvények értékesítése-névérték alatti értékpapírok értékesítése.

A választott fizetési formától függően a kötvényhozam-képlet is eltér. Azonban ne idegesítsen előre! Ez a cikk minden szükséges információt megad a befektetés megtérülésének kiszámításáról.

Kuponmentes

Gondolt már arra, hogyan lehet megtudni a kötés jelenlegi hozamát a képlet segítségével? Először meg kell határoznia a megvásárolt vagy megvásárolni kívánt biztonság típusát. Például a kuponmentes kötvény hozamképlete rendkívül egyszerű, sőt egy kezdő befektető is megértheti.

Tegyük fel, hogy egy bizonyos vállalat darabonként 800 rubelért értékesít értékpapírokat, de névértékük 1000 rubel. Ezt a lépést diszkontált kötvények értékesítésének nevezik. A befektető minden papírból 200 rubel jövedelmet kap, amikor eljön az ideje, és névértéken értékesíthető.

Kupon hozam

Hogyan néz ki a kuponkötvény hozamképlete? Ez nagyon egyszerű. A kuponhozam az a százalékos arány, amelyet a kibocsátó egy bizonyos időszakban fizet a hitelfelvevőjének. Leggyakrabban a kifizetéseket negyedévente egyszer hajtják végre, de egyes vállalatok ilyen értékpapírokat bocsáthatnak ki, amelyekből kuponokat csak félévente vagy akár évente lehet kifizetni. Bár az ilyen kötvények kamatlába általában valamivel magasabb.

Egy kis példa segít megérteni a kifizetések lényegét a kötvény jelenlegi hozamának képlete szerint:

• Éves jövedelem = névérték x hozam x mennyiség.

A kötvény névértéke ezer rubel, a kupon hozama 8 százalék. A befektető évente négy kupont használhat. Vagyis a biztosíték hozama negyedévente 80 rubel, évente 320 rubel lesz. Hogyan történt ez a szám jön létre? Kezdeni vmivel, találunk 1%. Ehhez meg kell osztani 1000 100. Ezután szorozzuk meg az egy százalékot 8 – mal (találjunk 8% - ot-egy kupon hozamát), majd szorozzuk meg a kapott számot 4 kuponnal. Így néz ki a kuponkötvény hozamképlete. Minden nagyon egyszerű és világos.

Jelenlegi jövedelmezőség

A fix kamatozású kötvény jelenlegi hozamának kiszámításához meg kell találni az időszakos fizetés arányát az értékpapír megvásárlásának árához. Például a kuponokból származó jövedelem hat hónapra 100 rubel, a biztosítékot névértéken vásárolták meg, ami 1000 rubel. Ebben az esetben 100-at 1000-re kell osztani - 0,1-es számot kapunk, ami nagyon jó mutató egy kezdő befektető számára, különösen, ha a kifizetések legalább 10-szer 3-4 év alatt tartanak. Ebben az esetben a végső hozam 1000 rubel lesz. Ezenkívül a befektető visszaadja a névértéket is, amely megegyezik az azonos árral. Tehát a nettó nyereség 100% lesz%. Milyen üzleti körülbelül három év alatt ugyanolyan megtérüléssel büszkélkedhet?

A kuponkötvény lejáratig tartó hozamának képlete

A kupon részvények értékpapírok, amelyek nyereségét speciális kuponok számítják ki. A fentiekben említettük, hogyan kell kiszámítani a kötvényből származó kamatbevételt. A kötvények lejáratáig történő hozam kiszámításának képletének megértése érdekében azonban be kell vezetni egy másik változót – azt az időt, amely után a befektetővel történő elszámolás megtörténik. Például, ha a kötvény kuponhozama évente 250 rubel, és a biztosítékot négy évig használják, akkor ezt a számot meg kell szorozni négyvel – 1000 rubelt kapunk. Ehhez az összeghez hozzáadjuk a kötvény névértékét is, például 1500-At, 2500-nak megfelelő számot kapunk. Ha azonban a részvényes már két évig 500 rubelt kapott kuponokért, akkor ötszázat kell levonni a végső összegből. Ennek eredményeként a jövedelem-visszafizetés kétezer lesz.

Belső kötvényhozam (képlet)

Minden szakmai befektető tudja, hogy a kötvény belső hozama az az összeg, amelyet egy értékpapíron meg lehet szerezni a névérték figyelembevétele nélkül. Ezt a számértéket néha százalékban is átváltják annak érdekében, hogy megkönnyítsék a befektetés megtérülésének kiszámítását. Azt is érdemes megérteni, hogy nemcsak a kuponkötvények belső hozammal rendelkeznek. Például 900 rubel kedvezménnyel vásárolt egy értékpapírt, bár névleges értéke 1150. Ebben az esetben a belső jövedelmezőség 250 rubel lesz a teljes használati időszakra. Ami a kuponokat illeti, velük még könnyebb. Ha a kötvény kamathozama évi 500 rubel, a kifizetések pedig három évre szólnak, akkor a belső költség 1500 rubel (500 * 3)lesz. Nem is érdekel az áruk névértékének megismerése, mivel ezt a képletet nem veszik figyelembe.

Éves nyereségesség

Természetesen, miután elolvasta, nem lesz nehéz meghatározni a kötvény éves hozamát a képlet segítségével, különösen, ha alaposan elmélyült a korábban megadott információkban. Az éves hozamot általában csak a kuponpapírokra számítják ki. Először is, egy évre szóló kupon hozamot keresünk. Tegyük fel, hogy 200 rubel. Ehhez az összeghez azonban hozzá kell adni a névértéket is, miután korábban elosztotta azt az évek számával, ameddig a kötvény a tulajdonosát szolgálja. Például egy értékpapír névértéke 1200 rubel, az élettartam pedig 5 év. Kiderül, hogy az éves hozam 440 rubel lesz (1200 / 5 + 200 ).

Minden sokkal bonyolultabb, ha a kötvény változó kamatlábbal rendelkezik. Ebben az esetben az éves hozam a több év alatt kapott mutatók közötti átlagos érték. Például egy év alatt a hozam 500 rubel volt, a második pedig 1000. Ebben az esetben az átlagos mutató 750 rubel lesz, ami az értékpapír éves hozama lesz. Az átlagos érték kiszámításának megkezdése előtt azonban ne felejtse el hozzáadni a kötvény névértékét.

Hogyan számítják ki a kötvény arányát?

Bármely befektető, aki úgy döntött, hogy befektet ezen értékpapírok megvásárlásába, valaha is hasonló kérdést tett fel. Meg kell érteni, hogy a kötvényeknek nemcsak névértéke van, hanem piaci értéke is, amely csak ettől az aránytól függ. Ennek kiszámításához egy bizonyos képletet kell követnie. Vegyük a papír piaci árát (mennyit kínálnak a piacon lévő tulajdonosoknak), osszuk el a névértékkel, szorozzuk meg 100-zal%:

• C = R_c / N_c x 100.

Tegyük fel, hogy több 500 rubel névértékű értékpapírt vásárolt. Néhány év elteltével azonban a vállalat, amelyhez kölcsönt nyújtott, nagyon sokat fejlődött, az értékpapírok értéke 750 rubelre nőtt. Ebben az esetben meglehetősen egyszerű lesz kiszámítani a kötvény arányát. Osztható piaci értéknek tekintjük-750 rubelt, majd rögzített névértékre osztjuk-500 rubelt. Kapunk egy számot egyenlő 1,5. Ezt a számot csak 100% - kal kell megszorozni - kiderül, hogy a kötvény aránya 150%%.

A kötvények összehasonlítása a készletekkel

A kötvények sajátossága, hogy névértékük, ugyanazon részvényekkel ellentétben, mindig egy bizonyos szinten van. Ezért a befektető gyakorlatilag nem kockáztatja pénzét azáltal, hogy kötvények vásárlásába fekteti be. Ez azonban nem jelenti azt, hogy az ilyen típusú monetáris betétek teljesen biztonságosak. A vállalat teljesen csődbe mehet, leállíthatja a kuponok jövedelmének kifizetését, valamint megtarthatja magának a névértéket. Természetesen, ha nem a Pénzügyminisztérium által kibocsátott államkötvényekről beszélünk.

A részvények viszont nagyszerű lehetőséget jelentenek egy írástudó személy számára, hogy rövid idő alatt növeljék tőkéjüket. Például megvásárolhatja néhány ígéretes cég értékpapírjait, majd néhány hónap alatt tízszer drágábbá teheti őket! Az ilyen lehetőségek azonban nagy kockázattal is járnak, mivel a részvények leértékelődhetnek, még akkor is, ha állami tulajdonú vállalkozásokról beszélünk. Bár van egy bizonyos vállalatcsoport, az alapok hozzájárulása minimális kockázattal jár. Az ilyen társaságokat hívják "blue chipek".

Következtetés

Mint látható, a kötvények számított hozamképletei segítenek gyorsan és pontosan meghatározni az adott vállalkozásba történő befektetés kilátásait. A cikkből származó információknak elegendőnek kell lenniük egy kezdő befektető számára, azonban ha még mindig vannak kérdései, erősen ajánlott egy rövid videót nézni, amelyben egy szakmai befektető mindent elmond arról, hogyan lehet pénzt keresni a kötvényeken.